Les BRICS optent pour l'or
Après une période de débats prolongés concernant diverses options de paniers de devises et de matières premières, un groupe de pays dirigé par la Russie et la Chine semble avoir fait son choix en faveur de l’or comme fondement d’un nouveau système monétaire international indépendant du dollar américain et de l’euro. Selon un récent rapport de Russia Today, financé par le Kremlin, la prochaine réunion entre les dirigeants du Brésil, de la Russie, de l’Inde et de la Chine en août pourrait être l’occasion d’officialiser cette nouvelle initiative.
Ce développement est comparable à la conférence de Bretton Woods en 1944, lorsque, suite à la confusion des taux de change flottants durant la Grande Dépression, un nouveau système monétaire international basé sur l’or a été établi. À l’époque, le dollar américain était au cœur de ce système et était lié à l’or à 35 dollars l’once. Cela a conduit à deux décennies de stabilité, de prospérité et de taux de change fixes, bien que cette période ait pris fin avec la suspension de la convertibilité du dollar en or en 1971.
Depuis lors, de nombreux gouvernements ont cherché à rétablir un système international basé sur l’or. En 2019, le Premier ministre malaisien Mahathir Mohammad a proposé une monnaie panasiatique adossée à l’or en raison de l’instabilité du dollar américain. Cette proposition rappelle les débats de Bretton Woods, lors desquels la proposition de John Maynard Keynes d’un « bancor », une monnaie fiduciaire mondiale flottante, avait été abandonnée en faveur du dollar américain adossé à l’or.
En 2009, le dirigeant libyen Mouammar Kadhafi a également proposé une monnaie panafricaine, le dinar d’or, inspiré des pièces d’or des anciens califats arabes en Afrique du Nord. Cependant, les troubles en Libye en 2011 ont mis un terme à cette initiative.
Le directeur de la banque centrale chinoise, Zhou Xiaochuan, a écrit en 2009 que toute monnaie de réserve internationale devrait être liée à un étalon stable, bien que les modalités pratiques n’aient pas été précisées. Il est possible que cela se fasse en fixant la valeur du yuan à l’or, comme Mao Zedong l’avait fait en Chine en 1950 pour mettre fin à l’hyperinflation.
À Moscou, Sergey Glazyev a récemment suggéré un « rouble-or 3.0 », évoquant ainsi les roubles-or de l’ère tsariste et soviétique. Il a été rapporté que la Russie et l’Iran envisagent de créer une crypto-monnaie basée sur l’or pour les transactions internationales.
Toutefois, l’évolution récente en Ukraine, avec l’isolement financier immédiat de la Russie du système occidental, y compris le blocage des paiements internationaux via SWIFT, a incité de nombreux gouvernements à reconsidérer leurs réserves en dollars et en euros. Cela souligne la nécessité pour eux de prendre des mesures pour plus d’indépendance.
Cependant, cela impliquerait également de s’affranchir dans une certaine mesure du Fonds monétaire international (FMI), qui a été créé à Bretton Woods en 1944 pour soutenir le système basé sur le dollar-or. Les révisions ultérieures des statuts du FMI en 1978 ont autorisé les gouvernements à lier la valeur de leur monnaie à autre chose que l’or, ce qui a écarté l’étalon-or de ses membres. Aujourd’hui, une proposition d’étalon-or vise essentiellement à stabiliser la valeur des monnaies, tout en maintenant les systèmes de paiement électronique existants inchangés. Cette approche a été courante en Occident et en Orient depuis des siècles, avec l’or servant de référence stable et universelle pour la valeur monétaire.
Comme l’a souligné le président James Madison, l’or offre la garantie la plus adéquate d’une valeur stable pour une monnaie papier et a été un étalon de valeur fiable pendant des siècles. De nombreux pays recherchent aujourd’hui une base stable et universelle pour leur monnaie, ce qui rappelle les principes fondamentaux de Bretton Woods en 1944 : l’or demeure la réponse à ce besoin.
